永赢基金张璐：关注机器人赛道三大细分方向

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永赢基金张璐：关注机器人赛道三大细分方向

2023-07-07 21:04:54 来源：中证网

(资料图片仅供参考)

讯(记者王鹤静)日前，永赢基金基金经理张璐发表观点称，无论从机器人的发展空间、AI赋能，还是政府扶持政策角度看，当前机器人领域值得重点关注。

首先，当前机器人领域(尤其是人形机器人)还属于早期阶段，发展空间广阔。机器人在工业制造领域已经非常广泛，自动化生产降本增效显著。数据显示，2022年中国工业机器人市场规模609亿元，为全球第一大市场(占比45%)，而国产化率仅35%，仍有较大提升空间。另外，医疗保健、农业、家庭服务等领域越来越多的需求和应用场景有待开发。

其次，机器人是人工智能的最强落地方式之一，AI给机器人注入灵魂，是AI的绝佳载体。机器人可以通过深度学习、自然语言处理等技术，实现语音识别、图像识别、自主导航等功能。AI发展将进一步提高机器人的智能化水平，为机器人领域带来更多的发展机遇。

最后，政府频频出台扶持政策支持机器人行业的发展。6月28日，北京市人民政府办公厅发布《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023-2025年)》。此前，上海市政府也发布了机器人方面的政策。

对于下半年机器人赛道的发展，张璐表示，可以看到很多催化剂的存在，例如傅利叶智能即将发布通用人形机器人，OPEN AI的机器人也即将落地，九月末特斯拉将举办AI Day。对于这种生产链较长、长坡厚雪的赛道，可以聚焦其中想象空间相对较大、价值相对更高的环节：一是传统机器人中技术壁垒高、成本占比较大的环节，如控制器、伺服电机和精密减速器；二是AI技术革命带来的机器人智能化新趋势环节，如传感器、视觉、语音交互等板块，机器人或是AI的最强载体之一；三是中下游主要关注可能有爆发式需求增长的领域。工业机器人中重点关注国产化渗透率提升的机会；人形机器人的需求更是巨大，服务及特种机器人需求不可小视。

展望机器人的中长期投资逻辑，张璐认为，人形机器人相较于其他行业壁垒较高，涉及到多学科的融合、软硬件的协同，所以对入局的玩家资金、技术、资源整合都有相对较高的要求。机器人从0到1的革命中，特斯拉创始人兼首席执行官马斯克多次阐述愿景：未来人类和人形机器人的比例将不止是1：1，全球80亿人口为基数上，未来人形机器人可能超过人类数量，渗透率的天花板高且想象空间大。而且人形机器人产业链从上游到核心零部件和系统零部件，到中游的机器人本体和系统集成，到下游的终端应用，产业链长且复杂，机器人可能是未来不可多得的，如同当年消费电子中苹果产业链、特斯拉电动车产业链——现象级的长坡厚雪大赛道。

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